Perpetuálne futures vs štandardné futures: Aký je rozdiel?

Pri porovnávaní perpetuálnych futures s štandardnými futures sa objavuje množstvo aspektov, ktoré ovplyvňujú ich fungovanie a použitie. Pre tých, ktorí sa zaujímajú o obchodovanie na finančných trhoch, je dôležité pochopiť tieto rozdiely, aby mohli efektívne využívať tieto nástroje.

Perpetuálne futures kontrakty sú inovatívne finančné nástroje, ktoré sa vyznačujú tým, že nemajú stanovený dátum vypršania. Na rozdiel od štandardných futures, ktoré sú uzatvorené na určitý dátum v budúcnosti, perpetuálne futures môžu byť obchodované prakticky bez obmedzenia času. Tento typ kontraktu sa najčastejšie používa v kryptomenách a iných volatilných trhoch.

Štandardné futures kontrakty, na druhej strane, majú jasne definovaný termín splatnosti. Tieto kontrakty sa často používajú na komodity, ako sú ropa, zlato alebo poľnohospodárske produkty, a majú konkrétny dátum, kedy musia byť splnené. To znamená, že obchodník musí buď uzavrieť svoju pozíciu pred termínom splatnosti, alebo si zabezpečiť dodávku alebo dodanie komodity.

Kľúčové rozdiely medzi perpetuálnymi a štandardnými futures:

1. Dátum splatnosti:

   • Perpetuálne futures: Neexistuje stanovený dátum splatnosti, čo umožňuje obchodovanie bez časového obmedzenia.
   • Štandardné futures: Majú konkrétny dátum vypršania, kedy musí byť kontrakt uzavretý.

2. Finančné náklady:

   • Perpetuálne futures: Môžu zahŕňať rôzne poplatky a úrokové náklady, ktoré sa neustále upravujú podľa aktuálnych trhových podmienok.
   • Štandardné futures: Väčšinou majú fixné poplatky a náklady, ktoré sú spojené s termínom splatnosti.

3. Mechanizmus vyrovnania:

   • Perpetuálne futures: Vyrovnanie sa robí často na dennej báze alebo na základe dohodnutých mechanizmov, ktoré zabezpečujú, že cena perpetuálneho futures kontraktu je vždy blízko spotovej ceny.
   • Štandardné futures: Vyrovnanie môže byť buď v hotovosti, alebo dodávkou fyzického tovaru v deň splatnosti.

4. Použitie:

   • Perpetuálne futures: Často sa používajú na obchodovanie s kryptomenami a ďalšími volatilnými aktívami.
   • Štandardné futures: Bežne sa používajú na komodity a tradičné finančné nástroje.

5. Trhové podmienky:

   • Perpetuálne futures: Ich cena môže byť citlivejšia na krátkodobé trhové fluktuácie a volatilitu.
   • Štandardné futures: Odpovedajú na dlhodobé trendové pohyby a ekonomické faktory.

Príklad obchodovania s perpetuálnymi futures:

Predstavte si, že obchodník sa rozhodne investovať do perpetuálneho futures kontraktu na Bitcoin. Tento kontrakt nemá žiadny termín splatnosti, takže obchodník môže držať svoju pozíciu tak dlho, ako chce, za predpokladu, že dokáže pokryť všetky požadované poplatky a náklady. Tento typ kontraktu umožňuje flexibilitu, ale tiež vyžaduje, aby obchodník neustále monitoroval a upravoval svoju pozíciu podľa trhových podmienok.

Príklad obchodovania so štandardnými futures:

Naopak, ak obchodník uzavrie štandardný futures kontrakt na ropu s termínom splatnosti za tri mesiace, musí byť pripravený buď na fyzické dodanie ropy, alebo na vyrovnanie kontraktu pred jeho splatnosťou. Tento typ kontraktu je menej flexibilný, ale poskytuje stabilitu a predvídateľnosť pre obchodníkov, ktorí sa zaujímajú o dlhodobé obchodné stratégie.

Tabuľka: Porovnanie perpetuálnych a štandardných futures

Záver

Perpetuálne futures a štandardné futures ponúkajú rôzne výhody a nevýhody v závislosti od obchodníkových cieľov a preferencií. Rozpoznanie týchto rozdielov môže pomôcť obchodníkom optimalizovať svoje obchodné stratégie a lepšie reagovať na trhové podmienky.