Ako vypočítať priemernú ročnú mieru návratnosti investície

Predstavte si, že ste investovali do akciového trhu pred 10 rokmi a práve teraz sa pozeráte na graf, ktorý ukazuje vaše zisky. Čísla vyzerajú dobre, ale čo to vlastne znamená? Aká bola vaša skutočná návratnosť? A ako ju vypočítate? To je otázka, ktorá trápi mnoho investorov, ale odpoveď je jednoduchšia, než si myslíte. Priemerná ročná miera návratnosti (AAR - Average Annual Return) je kľúčovým ukazovateľom úspechu vašich investícií. Pomáha vám pochopiť, ako efektívne váš kapitál pracoval v priebehu času, a poskytuje vám predstavu o tom, ako by sa mohol vyvíjať do budúcnosti.

Skôr než vám prezradím spôsob výpočtu, poďme sa pozrieť na príklad, ktorý vás prekvapí.

Investovali ste 10 000 € pred 5 rokmi do spoločnosti X. Po 5 rokoch je vaša investícia hodná 15 000 €. Ste nadšení, ale aká bola vaša priemerná ročná návratnosť? Keďže ste získali čistý zisk 5 000 €, zdá sa, že ste dosiahli slušné zhodnotenie, ale len celkový pohľad na čísla vám neprezradí, aká bola skutočná výkonnosť investície na ročnej báze.

Vzorec pre výpočet priemernej ročnej miery návratnosti:

Vzorec vyzerá nasledovne:

$AAR={\left(\frac{V_f}{V_i}\right)}^{\frac{1}{n}}-1$AAR=(Vi​Vf​​)n1​−1

Kde:

• $V_f$Vf​ je konečná hodnota investície
• $V_i$Vi​ je počiatočná hodnota investície
• $n$n je počet rokov, po ktoré ste investovali.

Praktický príklad:

Pre našu investíciu 10 000 € do spoločnosti X, ktorá sa po 5 rokoch zmenila na 15 000 €, by výpočet vyzeral takto:

$AAR={\left(\frac{15000}{10000}\right)}^{\frac{1}{5}}-1=0.08447=8.45$AAR=(1000015000​)51​−1=0.08447=8.45

To znamená, že vaša priemerná ročná návratnosť bola 8,45%.

Tento vzorec nám poskytuje spôsob, ako porovnať rôzne investičné možnosti, pretože sa zameriava na to, čo je pre väčšinu investorov najdôležitejšie: koľko zarábam ročne? Pomocou neho môžeme rýchlo zistiť, či daná investícia stojí za to, a to aj v prípade, že jej trvanie bolo viacročné.

Praktické využitie priemernej ročnej miery návratnosti:

Jedným z najväčších nedorozumení medzi investormi je rozdiel medzi celkovou návratnosťou a priemernou ročnou návratnosťou. Napríklad, ak ste dosiahli 50% celkovú návratnosť za 5 rokov, to neznamená, že ste zarábali 10% ročne. Skutočná priemerná ročná návratnosť bude nižšia kvôli zloženému úročeniu.

Ďalším dôležitým aspektom je zložené úročenie (compound interest), ktoré môže mať obrovský dopad na vaše zisky, hlavne ak investujete dlhodobo. Tu je graf, ktorý ukazuje, ako rýchlo môže rásť hodnota investície v závislosti od priemernej ročnej miery návratnosti:

Počiatočná investícia (€)	Ročná návratnosť (%)	Po 5 rokoch (€)	Po 10 rokoch (€)	Po 20 rokoch (€)
10 000	5	12 763	16 289	26 533
10 000	8	14 693	21 589	46 610
10 000	10	16 105	25 937	67 275

Ako vidíte, pri vyššej priemernej ročnej miere návratnosti sa hodnoty výrazne líšia, najmä po dlhšom období. Preto je dôležité nielen sledovať vašu celkovú návratnosť, ale aj pochopiť, čo vám hovorí vaša priemerná ročná návratnosť.

Riziká a faktory, ktoré ovplyvňujú návratnosť:

Návratnosť investícií nie je vždy predvídateľná. Existuje mnoho faktorov, ktoré ju môžu ovplyvniť, vrátane ekonomických podmienok, inflácie, a špecifických rizík spojených s jednotlivými investíciami. Volatilita je jedným z hlavných rizík, ktoré môžu významne zmeniť návratnosť. Vysoká volatilita môže viesť k dramatickým zmenám hodnoty investícií, čo ovplyvňuje aj vašu priemernú ročnú návratnosť.

Preto by mal každý investor zohľadniť aj diverzifikáciu svojho portfólia, ktorá môže znížiť riziko a zabezpečiť stabilnejší rast investícií.

Záver:

Výpočet priemernej ročnej miery návratnosti vám poskytne hlbší vhľad do toho, ako úspešná bola vaša investícia počas určitého časového obdobia. Pomáha vám tiež lepšie pochopiť, či vaša investícia dosiahla očakávania, a poskytuje cenné údaje, ktoré môžete použiť na rozhodovanie o budúcich investičných krokoch.

Ako investor je pre vás kľúčové pravidelne sledovať tieto čísla a robiť úpravy vo svojom portfóliu, aby ste dosiahli dlhodobý úspech.