Rozdiel medzi perpetual a futures kontraktmi

Ak chcete vedieť, ktorý typ obchodovania vám môže priniesť vyššie výnosy alebo lepšiu kontrolu nad rizikom, ste na správnom mieste. Perpetual a futures kontrakty sú dva základné deriváty v kryptomene a na tradičných finančných trhoch, ale ich charakteristiky, výhody a riziká sa značne líšia.

Začnime s perpetual kontraktmi. Perpetual, teda večné kontrakty, sú typom derivátov, ktoré nemajú dátum expirácie. Tento fakt poskytuje traderom možnosť držať ich teoreticky donekonečna, čo je jednou z hlavných výhod. Ak držíte perpetual kontrakt, nemusíte sa obávať, že ho budete musieť v určitý deň uzavrieť alebo obnoviť.

Funding rate – kľúčový koncept v perpetual kontraktoch, je mechanizmus, ktorým sa zabezpečuje, že cena perpetual kontraktu zostáva blízko k základnému aktívu. Ak je perpetual kontrakt nad základnou cenou, tí, ktorí sú v dlhej pozícii, musia platiť úroky tým, ktorí sú v krátkej pozícii. Toto pomáha udržať rovnováhu medzi ponukou a dopytom na trhu.

Na druhej strane, futures kontrakty majú pevne stanovený dátum expirácie. Pri futures kontraktoch si kupujúci a predávajúci dohodnú, že dané aktívum bude kúpené alebo predané k určitému dátumu za vopred dohodnutú cenu. To znamená, že traderi musia byť oveľa precíznejší v časovaní svojich obchodov. Ak nedokážu správne predpovedať, kedy dôjde k pohybu na trhu, môžu skončiť s kontraktom, ktorý nebude mať pre nich hodnotu, keď dôjde k jeho vyrovnaniu.

Výhody perpetual kontraktov:

1. Žiadny dátum expirácie – traderi môžu držať pozície donekonečna.
2. Väčšia flexibilita – ak sa situácia na trhu zmení, trader môže svoju pozíciu kedykoľvek uzavrieť bez nutnosti sledovať dátum expirácie.
3. Jednoduché plánovanie rizika – vďaka funding rate môžu traderi lepšie odhadnúť, či je vhodné držať pozíciu dlhodobo alebo nie.

Nevýhody perpetual kontraktov:

1. Funding rate môže byť nákladný, najmä v prípade, že trh je veľmi volatilný a funding rate je vysoký.
2. Nevhodné pre krátkodobé stratégie – perpetual kontrakty môžu byť drahé pre tých, ktorí plánujú rýchle obchody, pretože musia neustále platiť funding rate.

Výhody futures kontraktov:

1. Presné načasovanie – traderi presne vedia, kedy bude kontrakt vyrovnaný, čo umožňuje lepšie plánovanie obchodných stratégií.
2. Bez funding rate – futures kontrakty nemajú mechanizmus funding rate, takže traderi nemusia platiť úroky za držanie pozície.
3. Vhodné pre špekulácie na krátkodobé pohyby – futures sú často vhodné pre tých, ktorí sa zameriavajú na špekulácie a krátkodobé pohyby na trhu.

Nevýhody futures kontraktov:

1. Nutnosť načasovať trh – ak trh nepostupuje podľa očakávaní, trader môže utrpieť straty, pretože futures kontrakty majú pevne stanovený dátum expirácie.
2. Nižšia flexibilita – akonáhle kontrakt vyprší, traderi musia uzavrieť svoje pozície alebo uzatvoriť nový futures kontrakt.

Kedy použiť perpetual a kedy futures kontrakty?
Ak hľadáte väčšiu flexibilitu a chcete mať možnosť udržať pozíciu dlhodobo bez obáv o expiráciu, perpetual kontrakty môžu byť pre vás lepšou voľbou. Na druhej strane, ak sa zameriavate na krátkodobé špekulácie a nepotrebujete držať pozíciu po dlhší čas, futures kontrakty môžu byť výhodnejšie.

Praktický príklad:
Predstavte si, že očakávate rast ceny Bitcoinu v priebehu nasledujúcich mesiacov, ale nie ste si istí presným časom. V tomto prípade by perpetual kontrakt mohol byť lepšou voľbou, pretože vám umožňuje držať pozíciu tak dlho, ako je potrebné. Na druhej strane, ak máte informácie, že cena Bitcoinu prudko vzrastie o dva týždne, futures kontrakt s expiráciou za dva týždne by bol efektívnejší, pretože by vám umožnil maximalizovať vaše zisky bez nutnosti platiť funding rate.

Tabuľka pre porovnanie:

Vlastnosť	Perpetual kontrakty	Futures kontrakty
Dátum expirácie	Žiadny	Pevne stanovený
Funding rate	Áno	Nie
Flexibilita	Veľká	Obmedzená na dátum expirácie
Riziko načasovania trhu	Menšie	Väčšie
Vhodné pre	Dlhodobé držanie	Krátkodobé špekulácie

Oba typy kontraktov majú svoje výhody aj nevýhody a je dôležité pochopiť, ktorý z nich lepšie vyhovuje vašej obchodnej stratégii a cieľom. Kľúčom k úspechu je správne načasovanie a pochopenie mechanizmov, ktoré ovplyvňujú ceny a riziká.