Perpetuálne futures: Jednoduché vysvetlenie na pochopenie

Je to jednoduché. Predstavte si obchodovanie s finančnými nástrojmi, ktoré nemajú dátum vypršania platnosti. Znie to zvláštne, však? Ale práve to je čaro perpetuálnych futures, čo ich odlišuje od tradičných futures kontraktov.

Na rozdiel od bežných futures, ktoré majú jasne stanovený dátum, kedy zmluva končí a musí sa uzavrieť, perpetuálne futures bežia nepretržite. To znamená, že obchodníci môžu udržiavať svoje pozície tak dlho, ako chcú, pokiaľ majú dostatočné množstvo kapitálu na pokrytie svojich pozícií.

Čo sú perpetuálne futures?

Ak si predstavíte perpetuálne futures ako zmes futures a spotového obchodovania, nebudete ďaleko od pravdy. Hoci perpetuálne futures nemajú dátum vypršania, ich cena sa neustále mení na základe trhovej ponuky a dopytu, podobne ako pri spotových obchodoch. Ale tu je dôležitý rozdiel – perpetuálne futures sú naviazané na index, ktorý odráža aktuálnu cenu podkladového aktíva (napríklad bitcoinu alebo ropy).

Aby bola cena perpetuálnych futures čo najbližšia aktuálnej spotovej cene, burzy používajú mechanizmus financovania. Tento mechanizmus zaisťuje, že cena perpetuálnych futures nebude odchýlená od ceny podkladového aktíva.

Ako funguje mechanizmus financovania?

Mechanizmus financovania je kľúčovým nástrojom perpetuálnych futures. Každých pár hodín (zvyčajne každých 8 hodín) dochádza k výmene financovania medzi obchodníkmi. Ak je cena perpetuálnych futures vyššia ako spotová cena, obchodníci s dlhou pozíciou platia krátkym pozíciám. Ak je cena nižšia, platia krátke pozície dlhým.

To motivuje obchodníkov k tomu, aby otvárali alebo zatvárali svoje pozície, čo pomáha udržiavať cenu futures blízko spotovej ceny.

Výhody a nevýhody perpetuálnych futures

Jednou z najväčších výhod perpetuálnych futures je možnosť držať pozíciu na neurčito. Pre skúsených obchodníkov to znamená väčšiu flexibilitu pri správe svojich investícií a stratégií. Ďalšou výhodou je schopnosť obchodovať na páku, čo môže výrazne zvýšiť potenciálne zisky (ale aj straty).

Na druhej strane, mechanizmus financovania môže byť pre niektorých obchodníkov nevýhodný, najmä ak sa trh pohybuje proti ich pozíciám. Navyše, perpetuálne futures môžu byť veľmi volatilné, čo znamená, že obchodníci musia byť pripravení na veľké cenové výkyvy.

Ako perpetuálne futures menia trh s kryptomenami

Perpetuálne futures sa stali mimoriadne populárnymi v kryptomenovom svete, predovšetkým na burzách ako BitMEX, Binance alebo Bybit. To, že môžete obchodovať na páku a bez obmedzenia času, z nich robí ideálny nástroj pre skúsených obchodníkov.

Kým tradičné futures na kryptomeny boli skôr zriedkavé a používané predovšetkým na hedžovanie, perpetuálne futures poskytli obchodníkom nové možnosti, ako špekulovať na cenové pohyby bitcoinu a iných kryptomien.

Pre koho sú perpetuálne futures vhodné?

Perpetuálne futures nie sú vhodné pre začiatočníkov. Sú ideálne pre obchodníkov, ktorí majú dobré znalosti trhu, chápu, ako funguje páka, a sú pripravení na vysokú volatilitu. Tieto nástroje sú skvelé pre tých, ktorí chcú špekulovať na krátkodobé pohyby cien alebo hedžovať svoje portfólio.

Je však dôležité, aby si obchodníci uvedomovali riziká spojené s obchodovaním na páku a s mechanizmom financovania, ktorý môže byť pre nich nevýhodný v prípade nepriaznivého vývoja trhu.

Záver

Perpetuálne futures prinášajú na finančný trh revolúciu, ktorá kombinuje flexibilitu spotového obchodovania s pákovým efektom futures. Pre tých, ktorí chápu ich fungovanie a sú pripravení čeliť rizikám, môžu byť mimoriadne ziskovým nástrojom.

Na druhej strane, pre neskúsených obchodníkov môžu byť nebezpečné. Preto je dôležité mať jasný plán a dobré znalosti trhu pred tým, ako sa pustíte do obchodovania s perpetuálnymi futures.