V oblasti financií je termín „alpha“ označením pre výkonnosť investície alebo portfólia v porovnaní s referenčným indexom. Tento pojem pochádza z teórie kapitálových aktív (CAPM) a slúži na hodnotenie schopnosti investičného manažéra generovať nadpriemerný návrat, ktorý presahuje očakávané výnosy na základe rizika. V praxi, ak investičné portfólio dosiahne vyšší výnos ako jeho benchmark pri rovnakom alebo nižšom riziku, hovoríme, že vytvorilo pozitívne alpha. Tento ukazovateľ je dôležitý pre investorov, ktorí hľadajú hodnotu nad rámec toho, čo by sa dalo dosiahnuť pasívnym investovaním alebo v rámci trhových priemerov. Čím vyššie je alpha, tým lepšie, pretože naznačuje, že portfólio alebo investičný manažér vytvára vyšší výnos bez dodatočného rizika. Naopak, negatívne alpha naznačuje, že investícia podáva horšie výsledky ako benchmark. Príkladom použitia alpha môže byť hodnotenie hedge fondov, kde investiční manažéri sú často hodnotení na základe toho, ako dobre dokážu prekonať trhové výnosy.
Štítky:
Populárne komentáre
Zatiaľ žiadne komentáre